Понимание того, что такое своп и как это работает

По сути, своп — это производный инструмент, то есть это соглашение между двумя участниками, например, покупателем и продавцом облигации, и несмотря на то, что цена этого актива формируется под влиянием других факторов, своп является видом производного инструмента. Он заключается в том, что две стороны соглашаются произвести обмен некоторыми финансовыми инструментами в фиксированную дату и по оговоренной цене, а также осуществить обмен финансовыми инструментами в ту же дату в будущем.

В основе своей финансовые учреждения, компании и правительства применяют свопы для снижения риска и увеличения возможной прибыли.

Какие существуют виды свопов?

Свопы классифицируются как биржевые или внебиржевые деривативы. Биржевая торговля — это торги на бирже, которые регламентируются нормами и правилами этой биржи, в то время как внебиржевая не регулируется. Самыми распространенными видами свопов считаются процентные, валютные, товарные, фондовые, эмиссионные и дефолтные свопы.

Процентные

Процентные являются наиболее распространенными, так как предполагают обмен процентных платежей с фиксированной ставкой на платежи с плавающей ставкой. В рамках процентного свопа две стороны заключают соглашение об обмене некоторыми платежами, относящимися к их кредиту, на заранее установленную условную сумму, при этом первая сторона выплачивает фиксированную ставку, а вторая — плавающую.

Валютные

Валютные — это договоренности между сторонами об осуществлении обмена серией денежных потоков, относящихся к разным валютам, в течении некоторого периода времени. Наиболее часто валютные свопы заключаются для хеджирования валютных рисков, особенно для многонациональных компаний, чтобы гарантировать предсказуемый обменный курс в их иностранных сделках.

Товарные

Товарный — это тип соглашения между двумя сторонами, в котором платежи между ними основаны на показателях товара. Наиболее популярными товарами, используемыми в товарных свопах, являются энергоносители и сельскохозяйственная продукция, хотя возможны и другие товары. Как правило, обе стороны согласовывают обмен в виде нескольких заранее установленных платежей, при которых одна сторона оплачивает фиксированную ставку, а вторая — меняющуюся ставку.

Свопы на акции

При долевом свопе две стороны договариваются об обмене доходами от определенного актива или корзины активов в течение фиксированного периода времени. Затем каждая из сторон, участвующих в соглашении, уплачивает другой стороне фиксированную или плавающую ставку.

Эмиссионные свопционы

Эмиссионный — это вид дериватива, в котором продавец имеет право выпустить облигации по определенной цене в обмен на фиксированные или плавающие платежи от покупателя. Данный вид свопов в основном используется для хеджирования риска изменения процентной ставки в процессе выпуска облигаций.

Кредитно-дефолтные

Соглашение, которое можно назвать кредитно-дефолтным свопом, представляет собой соглашение между двумя сторонами, согласно которому в случае дефолта одна сторона должна осуществить платеж другой по конкретному долговому инструменту. Этот тип свопа используется для снижения риска дефолта конкретной облигации или другого долгового инструмента.

Заключение

Свопы становятся все более популярным способом хеджирования рисков и повышения доходности. Хотя они могут быть сложными и относительно дорогими, они могут быть мощным инструментом в руках информированного инвестора.